5 condições financeiras mais previstas para 2022

Se tiver passado o mês de Dezembro a ler ou a ouvir os peritos financeiros a fazer previsões para o ano seguinte, acredito que deve ter tirado algumas conclusões sobre o que esperar em 2022.

A equipa do Dinheiro Limpo preparou 5 pontos importantes que podemos esperar durante o corrente ano.

Assistiremos a um aumento da inflação, taxas de juro mais elevadas, aumento da volatilidade, crescimento mais lento e rendimentos de investimento mais baixos.

As previsões acima citadas não eram uniformes ou de acordo total – é muito difícil obter uma opinião direta e detalhada dos analistas e economistas do mercado de ações – mas essas cinco previsões são as que quase todos esperam.

O que esses cinco pontos da agenda têm em comum é que representam uma mudança em relação ao que os investidores se habituaram desde o início da pandemia.

Como podemos/devemos reagir a cada uma delas?

Aumento da inflação: Há um ano, algumas previsões apontavam para uma inflação mais elevada, mas a maioria sugeria que se aproximaria dos 2%. Quando a inflação atingiu 7% em 2021, essas previsões “corretas” mostraram o quão inadequadas eram.

Ao longo de 2021, os analistas do mercado não reagiram muito à inflação porque esperavam que os preços mais elevados fossem “transitórios”, um efeito secundário das lutas globais da cadeia de abastecimento. Esse rótulo foi agora removido; a inflação irá moderar para baixo em relação aos níveis atuais, mas  teremos uma inflação mais elevada por algum tempo.

Muitos investidores não têm levado a inflação a sério há anos, mas agora com ativos como os títulos, protegidos contra a inflação e fundos negociados em bolsa que cobrem a inflação, soa como uma decisão de diversificação mais sólida. Até agora no ciclo inflacionário, o ouro não provou o seu valor como cobertura da inflação, embora historicamente tenha acrescentado valor; as criptomoedas – que alguns investidores estão a utilizar para cobrir a inflação – têm lutado recentemente, e são susceptíveis de tornar os investidores desconfortáveis até que possam provar que as recentes lutas são de facto transitórias.

De facto, enquanto os consumidores passaram como se tudo fosse normal durante a época de férias de 2021, resmungaram sobre a inflação durante todo o tempo.

Esteja preparado para sentir essa emoção em si mesmo; não deixe que ela se torne esmagadora. Os preços estão a subir, mas não estão a fugir incontrolavelmente.

Taxas de juro mais elevadas: As taxas de juro estão a subir este ano, mas os especialistas não concordam com o calendário nem com a magnitude das subidas.

Infelizmente, taxas mais altas não vão fazer muita diferença para os que gostam de poupar. Mesmo que as taxas nas contas bancárias e nos mercados monetários subam, é provável que a inflação engula esse ganho – e talvez alguns – fazendo com que os rendimentos reais sejam mais baixos ou negativos.

Ao mesmo tempo, espera-se que os credores passem essas subidas de taxas o mais rápido possível, pelo que a oportunidade pode ser “investir” na sua dívida, pagando os saldos para evitar encargos com juros. Se o custo do dinheiro estiver a aumentar – e está – a dívida será menos atractiva; é importante tratá-la antes que as taxas fiquem feias.

Aumento da volatilidade: Os primeiros dias de 2022 já mostraram muita espuma, e todos os riscos de manchete se vão reflectir na acção do mercado.

Ninguém se preocupa com a volatilidade quando ela funciona para eles; se o mercado ganhar 5% em dois dias, ninguém está pronto para sair pensando que estão a surgir problemas, mas se a mudança for 5% abaixo, as pessoas começam a certificar-se de que sabem onde estão as saídas.

A volatilidade diária é algo a que os comerciantes reagem; os investidores individuais não podem dar-se ao luxo de serem movidos pelo barulho.

Os dias são longos, mas os anos são curtos; se a sua carteira for adequada às condições atuais do mercado, reforce o seu filtro para que possa permanecer em grande parte inalterado para a frente e para trás. Se não consegue manter os olhos no prêmio, considere o que está a ver na sua carteira que o assusta cada vez que o mercado desliza e torce.

Abrandamento do crescimento: Os números do crescimento, tanto a nível empresarial como económico, são curiosos neste momento. Refletem as condições de paragem total da pandemia precoce em 2020 e a reabertura e reconstrução da economia de 2021.

Agora é tempo de normalizar essa atividade, e é difícil dizer se 2022 refletirá uma média dos últimos dois anos, ou simplesmente um abrandamento das tendências do ano passado, à medida que o mundo avança para uma vida pós-pandêmica.

O mercado da bolsa de valores tem sido impulsionado por alguns nomes de grande dimensão, orientados para o crescimento. As condições em mudança sugerem certamente que os investimentos de valor estão a vir à tona – que tem sido a previsão mais comum do mercado – com empresas de pequena capitalização, finanças e energia a parecerem jogadas defensivas nas condições atuais.